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Jul 16, 2023

Bain beauftragt Berater mit dem Verkauf einer Proterial-Einheit

Weniger als ein Jahr nach Abschluss des Kaufs der japanischen Hitachi Metals Ltd. für 817 Milliarden Yen (5,84 Milliarden US-Dollar) arbeitet Bain Capital LLC bereits intensiv an der Bereinigung der Plattform, wie The Deal erfahren hat. Der

Weniger als ein Jahr nach Abschluss des Kaufs der japanischen Hitachi Metals Ltd. für 817 Milliarden Yen (5,84 Milliarden US-Dollar) arbeitet Bain Capital LLC bereits intensiv an der Bereinigung der Plattform, wie The Deal erfahren hat.

Der Private-Equity- und Kreditriese plant die Ausgliederung einer der US-Tochtergesellschaften von Hitachi Metals, die jetzt als Proterial Ltd. bekannt ist, sagten drei Quellen mit Kenntnis der Gespräche. Die Auktion habe noch nicht begonnen und befinde sich in der Informationsbeschaffungs- und Vorbereitungsphase, sagten die Quellen.

Bain hat KeyBanc Capital Markets damit beauftragt, ein Auktionsverfahren für die Proterial-Einheit durchzuführen, die Edelstahlrohre und Gusseisenrohrverbindungen herstellt, Ward Manufacturing LLC, sagten zwei der Quellen. Das in Blossburg, Pennsylvania, ansässige Unternehmen erwirtschaftet laut einer Schätzung einer Quelle einen Ebitda von rund 35 Millionen US-Dollar und fügt hinzu, dass es in den letzten Jahren nicht viel gewachsen sei.

Man muss Ward jedoch zugutehalten, dass er stabile Gewinne erzielt hat, was zum Teil darauf zurückzuführen ist, dass das Unternehmen in der jüngsten Phase der rasanten Inflation der Rohstoffpreise die Preiserhöhungen effektiv an die Kunden weitergeben konnte, erklärten Quellen.

Hitachi erwarb Ward im Jahr 1990 und das Unternehmen erwarb im Jahr 2006 Wisconsin Nipple & Fitting Corp., um auf den Markt für geschweißte, nahtlose Rohrnippel aus Messing und Edelstahl zu expandieren.

Als Teil der größeren Proterial-Unternehmensgruppe hat Ward in den letzten Jahren wahrscheinlich eine Unterinvestition erlebt, was zu der Entscheidung geführt hat, das Unternehmen an einen Konkurrenten oder Finanzsponsor zu verkaufen, der über mehr Ressourcen verfügt, um das Geschäft inmitten einer On-Shoring-Welle auszubauen, die sich angestaut hat Das Interesse an nordamerikanischen Fertigungsunternehmen hat in letzter Zeit zugenommen, spekulierten die Quellen von The Deal.

Es wird erwartet, dass Bain weitere Vermögenswerte innerhalb des Proterial-Portfolios reduziert, auch in den USA, fügten die Personen hinzu, nachdem er ein Konsortium geleitet hatte, das letztendlich einen Betrag in Höhe von 7,5 Milliarden US-Dollar für Hitachi Metals zahlte. Hitachi Metals America hat durch eine jahrzehntelange Expansion mindestens ein Dutzend US-Tochtergesellschaften aufgebaut.

Bain und seine Partner einigten sich im April 2021 darauf, den 53 %-Anteil an Hitachi Metals zu kaufen, der vom japanischen Mischkonzern Hitachi Ltd. zusammen mit den 47 % der Minderheitsaktionäre gehalten wird.

Berichten zufolge hielten chinesische Aufsichtsbehörden den Deal bis September auf, woraufhin Bain bekannt gab, dass die Transaktion im Oktober abgeschlossen wurde.

Bain lehnte eine Stellungnahme ab. Ein KeyBanc-Beamter antwortete nicht auf Anfragen nach Kommentaren zum Ward-Verkaufsprozess.

Anmerkung des Herausgebers: Die Originalversion dieses Artikels wurde zuvor auf der Premium-Abonnement-Website von The Deal veröffentlicht. Um Zugang zu erhalten, melden Sie sich bei TheDeal.com an oder verwenden Sie das untenstehende Formular, um eine kostenlose Testversion anzufordern.